6月25日，香港证监会发布《2024-25年报》，指出在创新发展及内联外通的推动下，香港资本市场在过去一年展现长足的进步。其中，在以科技和ESG引领金融市场转型一项中，证监会提到，虚拟资产及证券代币化在过去一年加速发展，驱动香港向未来金融枢纽的目标快速进发。
产品创新与市场突破方面，2024年4月推出6只虚拟资产现货ETF，截至2025年3月市值达3.82亿美元，平均每日成交额600万美元，自上市以来涨幅最高达32%。2025年4月，准许两只ETF通过持牌平台进行质押，基金收益提升约5%。嘉实、华夏等机构发行的ETF采用灵活赎回机制和低管理费策略（0.3%-0.99%）。
证监会与金管局推动的"Ensemble项目"沙盒进展显著，2024年10月本地银行完成首项代币化存款与货币市场基金交易测试，实现24小时实时交收。2025年第一季度，亚太区首批3只代币化零售货币市场基金获批，管理资产总值达7.36亿港元（9,400万美元），涵盖港元、美元等货币工具。
监管框架构建与实施方面，2025年2月，香港证监会发布"ASPIRe"路线图，以"连接（Access）、保障（Safeguards）、产品（Products）、基建（Infrastructure）、联系（Relationships）"为五大支柱，推出12项关键措施。该路线图明确虚拟资产场外交易（OTC）及托管服务监管框架，要求OTC平台遵守《打击洗钱条例》，实施客户尽职审查（KYC）和交易记录监控，引入海关作为监管主体负责牌照审批与违规调查。同时优化交易平台运营要求，打击非法活动。
自2024年12月起，证监会实施"迅速发牌程序"，缩短牌照审批周期。截至2025年3月31日，10家虚拟资产交易平台获发牌照，8宗申请在审。2025年6月，国泰君安国际等机构获批升级牌照，成为首批提供虚拟资产交易服务的中资券商。发牌流程中包含现场视察计划和第二阶段评估，确保平台在网络安全、客户资产保障等方面达标。
投资者保护方面，建立虚拟资产咨询小组，由持牌平台代表与监管机构共同参与识别市场风险、制定政策重点；发布质押服务监管指引，明确平台及基金参与质押活动的合规要求；开展广泛投资者教育活动，通过研讨会、培训课程等普及知识。
市场基础设施与生态发展方面，截至2025年6月，香港持牌虚拟资产交易平台增至11家，包括OSL Digital Securities、HashKey Exchange等。新实施的OTC发牌制度要求平台仅可进行虚拟资产与法定货币的现货交易，需登记业务钱包及交易记录。2024年第四季度香港OTC市场交易额同比增长45%，合规交易占比从30%提升至60%。
证监会正在强化虚拟资产托管规范，要求平台区分热钱包与冷钱包管理，建立保险机制覆盖资产损失风险。部分持牌平台引入多重签名、离线存储等技术，OSL Digital Securities与第三方审计机构合作，实现托管资产实时监控与定期披露。技术应用与监管科技方面，2024年11月，证监会向持牌机构发出通函，明确AI应用的四项核心原则：高级管理层责任、模型风险管理、网络安全及第三方供应商管理。监管机构鼓励金融机构与科技公司合作探索AI在智能客服、风险预警等领域的应用，要求建立算法透明机制。
证监会不断推动传统金融机构利用区块链技术优化结算、清算流程，汇丰银行在Ensemble沙盒中完成三项概念验证，展示代币化存款与数字资产的跨链转换能力；恒生银行通过区块链实现电子提单（eBL）实时结算，将传统贸易融资周期从7天缩短至2小时。
部分持牌平台引入去中心化身份（DID）技术实现用户身份自主管理与数据隐私保护，HashKey Exchange通过智能合约实现KYC信息共享与验证。证监会加强数据安全监管，要求平台采用加密存储、访问控制等技术。
国际合作与市场连接方面，2025年5月，两只在沙特交易所跨境上市的香港ETF总市值达145亿港元，成为当地规模最大的ETF。内地与香港互联互通持续深化，港股通累计净资金流入突破4.35万亿港元，南向交易额占香港市场成交额的22.5%。香港与新加坡、瑞士等金融中心建立监管协作机制，推动虚拟资产跨境交易规则互认。
证监会支持业界制定ESG评级和数据供应商自愿操守准则，截至2025年3月，18家国际及本地供应商同意遵守，准则涵盖管治、透明度、利益冲突管理等领域。认可的ESG基金达218只，管理资产总值1.392万亿美元。
同时，香港积极参与国际证监会组织（IOSCO）、金融稳定理事会（FSB）等机构的虚拟资产监管规则制定，在稳定币监管方面与美国、欧盟等共同推动建立全球统一的发行与储备管理标准。
证监会主席黄天祐博士表示：“作为有效的监管机构，我们的责任是确保香港继续成爲全球金融的重要基石，实现资本自由流动、创新蓬勃发展，并以公平建立信任。为应对前所未有的全球挑战，我们需要灵活监管、高瞻远瞩，积极与持份者沟通，从而推动资本市场行稳致远，并以香港长远的经济发展为依归。”
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6月25日，香港证监会发布《2024-25年报》，指出在创新发展及内联外通的推动下，香港资本市场在过去一年展现长足的进步。其中，在以科技和ESG引领金融市场转型一项中，证监会提到，虚拟资产及证券代币化在过去一年加速发展，驱动香港向未来金融枢纽的目标快速进发。
产品创新与市场突破方面，2024年4月推出6只虚拟资产现货ETF，截至2025年3月市值达3.82亿美元，平均每日成交额600万美元，自上市以来涨幅最高达32%。2025年4月，准许两只ETF通过持牌平台进行质押，基金收益提升约5%。嘉实、华夏等机构发行的ETF采用灵活赎回机制和低管理费策略（0.3%-0.99%）。
证监会与金管局推动的"Ensemble项目"沙盒进展显著，2024年10月本地银行完成首项代币化存款与货币市场基金交易测试，实现24小时实时交收。2025年第一季度，亚太区首批3只代币化零售货币市场基金获批，管理资产总值达7.36亿港元（9,400万美元），涵盖港元、美元等货币工具。
监管框架构建与实施方面，2025年2月，香港证监会发布"ASPIRe"路线图，以"连接（Access）、保障（Safeguards）、产品（Products）、基建（Infrastructure）、联系（Relationships）"为五大支柱，推出12项关键措施。该路线图明确虚拟资产场外交易（OTC）及托管服务监管框架，要求OTC平台遵守《打击洗钱条例》，实施客户尽职审查（KYC）和交易记录监控，引入海关作为监管主体负责牌照审批与违规调查。同时优化交易平台运营要求，打击非法活动。
自2024年12月起，证监会实施"迅速发牌程序"，缩短牌照审批周期。截至2025年3月31日，10家虚拟资产交易平台获发牌照，8宗申请在审。2025年6月，国泰君安国际等机构获批升级牌照，成为首批提供虚拟资产交易服务的中资券商。发牌流程中包含现场视察计划和第二阶段评估，确保平台在网络安全、客户资产保障等方面达标。
投资者保护方面，建立虚拟资产咨询小组，由持牌平台代表与监管机构共同参与识别市场风险、制定政策重点；发布质押服务监管指引，明确平台及基金参与质押活动的合规要求；开展广泛投资者教育活动，通过研讨会、培训课程等普及知识。
市场基础设施与生态发展方面，截至2025年6月，香港持牌虚拟资产交易平台增至11家，包括OSL Digital Securities、HashKey Exchange等。新实施的OTC发牌制度要求平台仅可进行虚拟资产与法定货币的现货交易，需登记业务钱包及交易记录。2024年第四季度香港OTC市场交易额同比增长45%，合规交易占比从30%提升至60%。
证监会正在强化虚拟资产托管规范，要求平台区分热钱包与冷钱包管理，建立保险机制覆盖资产损失风险。部分持牌平台引入多重签名、离线存储等技术，OSL Digital Securities与第三方审计机构合作，实现托管资产实时监控与定期披露。技术应用与监管科技方面，2024年11月，证监会向持牌机构发出通函，明确AI应用的四项核心原则：高级管理层责任、模型风险管理、网络安全及第三方供应商管理。监管机构鼓励金融机构与科技公司合作探索AI在智能客服、风险预警等领域的应用，要求建立算法透明机制。
证监会不断推动传统金融机构利用区块链技术优化结算、清算流程，汇丰银行在Ensemble沙盒中完成三项概念验证，展示代币化存款与数字资产的跨链转换能力；恒生银行通过区块链实现电子提单（eBL）实时结算，将传统贸易融资周期从7天缩短至2小时。
部分持牌平台引入去中心化身份（DID）技术实现用户身份自主管理与数据隐私保护，HashKey Exchange通过智能合约实现KYC信息共享与验证。证监会加强数据安全监管，要求平台采用加密存储、访问控制等技术。
国际合作与市场连接方面，2025年5月，两只在沙特交易所跨境上市的香港ETF总市值达145亿港元，成为当地规模最大的ETF。内地与香港互联互通持续深化，港股通累计净资金流入突破4.35万亿港元，南向交易额占香港市场成交额的22.5%。香港与新加坡、瑞士等金融中心建立监管协作机制，推动虚拟资产跨境交易规则互认。
证监会支持业界制定ESG评级和数据供应商自愿操守准则，截至2025年3月，18家国际及本地供应商同意遵守，准则涵盖管治、透明度、利益冲突管理等领域。认可的ESG基金达218只，管理资产总值1.392万亿美元。
同时，香港积极参与国际证监会组织（IOSCO）、金融稳定理事会（FSB）等机构的虚拟资产监管规则制定，在稳定币监管方面与美国、欧盟等共同推动建立全球统一的发行与储备管理标准。
证监会主席黄天祐博士表示：“作为有效的监管机构，我们的责任是确保香港继续成爲全球金融的重要基石，实现资本自由流动、创新蓬勃发展，并以公平建立信任。为应对前所未有的全球挑战，我们需要灵活监管、高瞻远瞩，积极与持份者沟通，从而推动资本市场行稳致远，并以香港长远的经济发展为依归。”
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