据 CNBC 获悉，摩根士丹利于周五（10月10日）告知其财务顾问，公司将向所有客户扩大加密货币投资渠道，并允许在包括退休账户在内的所有类型账户中进行此类投资，该政策将于 10 月 15 日正式生效。届时，顾问可向任何客户推荐加密货币基金，而此前这一选项仅面向拥有至少 150 万美元资产、且具备激进风险承受能力，并仅通过应税经纪账户参与的客户。
作为管理着 8.2 万亿美元客户资产的全球最大财富管理公司之一，此次举措是摩根士丹利在加密货币投资渠道方面的最新扩张，背后与美国政府对这一新兴资产类别的立场转变密切相关 —— 自唐纳德・特朗普总统当选后，美国政府对加密货币的态度发生转变。就在上月，摩根士丹利还曾表示，其旗下 E-Trade 子公司即将支持比特币、以太币和 Solana 的交易。
近年来，随着 Coinbase、Robinhood 等平台的崛起，摩根士丹利多次展现出捍卫自身行业地位的意图。此次放宽加密货币基金的资格要求后，据不愿透露姓名的知情人士（因涉及内部政策）表示，摩根士丹利将依靠自动化监控流程，确保客户不会过度集中持有这一波动性较强的资产类别。
摩根士丹利全球投资委员会于 10 月 1 日发布报告，提出了加密货币配置模型：根据客户 “财富保值” 至 “机会型增长” 的不同目标，建议初始加密货币配置比例最高可达 4%。该公司财富管理首席投资官莉萨・沙利特（Lisa Shalett）在这份 10 月 1 日的报告中指出：“委员会认为，加密货币是一种投机性且日益受欢迎的资产类别，许多（但非所有）投资者会寻求探索这一领域。”
目前，顾问仍仅限于推荐贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）的比特币基金，但知情人士透露，摩根士丹利正密切关注行业动态，考虑在现有产品基础上增加其他类型的加密货币产品；此外，客户也可申请加入任何上市的加密货币交易所交易产品。
从市场背景来看，自 2024 年美国批准现货比特币和以太币 ETF 以来，据 The Block ETF 数据显示，这类 ETF 已累计吸引 770 亿美元资金流入，而在此之前，摩根士丹利的大多数客户实际上被排除在这一市场之外。
此次摩根士丹利调整政策，恰逢美国政府持续放宽对退休投资组合中另类资产的限制。今年 8 月，特朗普总统签署一项行政令，指示劳工部和证券交易委员会（SEC）简化 401（k）计划纳入加密货币、黄金和私募股权的流程。尽管该行政令本身并未修改法律，但它废除了此前不鼓励在退休账户中配置加密货币的指导方针，并要求相关机构在 180 天内提出新规则或安全港条款。此后，美国劳工部已发布咨询意见，表明将降低计划发起人纳入此类资产的法律风险。
摩根士丹利在加密货币资产配置上也制定了内部约束框架。其全球投资委员会在 10 月 1 日的报告中明确，根据客户风险承受能力，模型投资组合中的加密货币配置比例有所不同：保守型投资者配置比例为 0，“机会型增长” 账户的配置比例最高为 4%。委员会同时强调，加密货币具有 “投机性”，需通过定期再平衡避免集中风险。
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据 CNBC 获悉，摩根士丹利于周五（10月10日）告知其财务顾问，公司将向所有客户扩大加密货币投资渠道，并允许在包括退休账户在内的所有类型账户中进行此类投资，该政策将于 10 月 15 日正式生效。届时，顾问可向任何客户推荐加密货币基金，而此前这一选项仅面向拥有至少 150 万美元资产、且具备激进风险承受能力，并仅通过应税经纪账户参与的客户。
作为管理着 8.2 万亿美元客户资产的全球最大财富管理公司之一，此次举措是摩根士丹利在加密货币投资渠道方面的最新扩张，背后与美国政府对这一新兴资产类别的立场转变密切相关 —— 自唐纳德・特朗普总统当选后，美国政府对加密货币的态度发生转变。就在上月，摩根士丹利还曾表示，其旗下 E-Trade 子公司即将支持比特币、以太币和 Solana 的交易。
近年来，随着 Coinbase、Robinhood 等平台的崛起，摩根士丹利多次展现出捍卫自身行业地位的意图。此次放宽加密货币基金的资格要求后，据不愿透露姓名的知情人士（因涉及内部政策）表示，摩根士丹利将依靠自动化监控流程，确保客户不会过度集中持有这一波动性较强的资产类别。
摩根士丹利全球投资委员会于 10 月 1 日发布报告，提出了加密货币配置模型：根据客户 “财富保值” 至 “机会型增长” 的不同目标，建议初始加密货币配置比例最高可达 4%。该公司财富管理首席投资官莉萨・沙利特（Lisa Shalett）在这份 10 月 1 日的报告中指出：“委员会认为，加密货币是一种投机性且日益受欢迎的资产类别，许多（但非所有）投资者会寻求探索这一领域。”
目前，顾问仍仅限于推荐贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）的比特币基金，但知情人士透露，摩根士丹利正密切关注行业动态，考虑在现有产品基础上增加其他类型的加密货币产品；此外，客户也可申请加入任何上市的加密货币交易所交易产品。
从市场背景来看，自 2024 年美国批准现货比特币和以太币 ETF 以来，据 The Block ETF 数据显示，这类 ETF 已累计吸引 770 亿美元资金流入，而在此之前，摩根士丹利的大多数客户实际上被排除在这一市场之外。
此次摩根士丹利调整政策，恰逢美国政府持续放宽对退休投资组合中另类资产的限制。今年 8 月，特朗普总统签署一项行政令，指示劳工部和证券交易委员会（SEC）简化 401（k）计划纳入加密货币、黄金和私募股权的流程。尽管该行政令本身并未修改法律，但它废除了此前不鼓励在退休账户中配置加密货币的指导方针，并要求相关机构在 180 天内提出新规则或安全港条款。此后，美国劳工部已发布咨询意见，表明将降低计划发起人纳入此类资产的法律风险。
摩根士丹利在加密货币资产配置上也制定了内部约束框架。其全球投资委员会在 10 月 1 日的报告中明确，根据客户风险承受能力，模型投资组合中的加密货币配置比例有所不同：保守型投资者配置比例为 0，“机会型增长” 账户的配置比例最高为 4%。委员会同时强调，加密货币具有 “投机性”，需通过定期再平衡避免集中风险。
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