上周日（7月27日），桥水基金创始人雷·达利欧近期在"投资大师"播客中建议投资者将15%的资产配置于比特币或黄金，以应对美国日益严峻的债务危机和潜在货币贬值风险。他警告当前经济环境可能重现1930年代或1970年代的"经典货币贬值"场景，导致法定货币集体相对于硬资产贬值。

达利欧在阐述配置逻辑时表示："若持中性投资立场并追求最优风险收益比，应配置约15%资金于黄金或比特币。"他个人更青睐黄金，称其为"最纯粹的储值手段"，并强调黄金作为全球第二大储备货币的地位仅次于美元。尽管他同时持有比特币和黄金，但黄金仓位远高于比特币。值得注意的是，这一配置比例较其2022年1月提出的1%-2%比特币持仓建议出现显著提升。达利欧明确表示具体分配比例"取决于个人选择"，建议风险承受能力较低的投资者侧重黄金，能接受剧烈波动者可提高比特币占比。

达利欧详细剖析了美国财政困境。当前，美国联邦政府债务已达GDP的125%，财政赤字占GDP比重攀升至7%，居工业化国家之首，国家债务规模逼近37万亿美元。他预测美国政府未来一年需增发12万亿美元国债偿付债务，该观点得到美国财政部最新数据印证——因现金流恶化和储备降低，2025年三季度借贷规模将达1万亿美元（较原预期高出4530亿美元），四季度计划再融资5900亿美元。达利欧将这种现象称为"债务死亡循环"，并指出包括英国在内的西方国家均面临类似困境。

在比较资产特性时，达利欧强调黄金具有三大优势：历经千年考验的储值属性、稳固的央行储备地位以及离柜后可匿名交易的特性。而比特币作为限量供应、支持全球交易的替代货币，虽在金融动荡时期具备"有效风险分散工具"的价值。截至记者发稿，比特币当前报价约11.8万美元，较7月14日历史高点123,230美元回落4%。但其公有链交易透明性导致"政府可监控所有交易"，加上协议持久性存疑及监管风险，难以取代法定货币成为央行储备资产。

市场表现显示，在达利欧发表观点之际，比特币与黄金呈现同步走强态势。黄金价格近月屡创新高，二者共同反映出在全球债务膨胀与货币贬值环境下，硬资产作为法定货币风险对冲工具的价值正获得市场广泛认可。

【提示：为防止失联，更方便获取奇点财经新闻，请您将本网站添加到手机主屏幕。操作方法：在手机浏览器中打开奇点财经网点击浏览器右上角的小箭头，然后在跳出的窗口下拉菜单里选择‘添加到主屏幕’。添加后，您可以像打开App一样快速访问奇点财经新闻！】

（声明：奇点财经是香港期刊协会创会会员，亦是全球领先的专业财经媒体，我们专注于ESG投资、虚拟资产、数字货币、区块链、Web 3.0、科技金融及AI创新等前沿领域，为企业出海及市场开拓提供有价值的导向。我们致力于提供深度分析和权威报道，探索新兴科技如何重塑金融与资本市场，助力投资者把握未来趋势。如需转载本报内容，抑或您发现本报文章涉及潜在版权问题，敬请联系enquiry@singularityfin.com。）