美国货币监理署（OCC）在12月12日有条件批准多家顶尖加密支付公司转型或设立国家信托银行，这是将数字资产纳入美国联邦银行监管体系的一个里程碑式进展。

具体而言，OCC有条件批准了Circle和Ripple新设国家信托银行的申请，同时有条件批准了BitGo、Paxos以及富达数字资产将其原有的州级信托公司资质转换为联邦特许的国家信托银行。这意味着，这些公司在满足后续条件并最终获批后，将能够在统一的联邦框架下在全国范围内开展数字资产托管、结算等核心业务，而无需再逐一获得各州的批准。

此次集中批准并非孤立事件，而是美国政府近年来一系列旨在为数字资产（特别是稳定币）提供清晰监管框架、并将其整合进传统金融体系政策努力的关键落地。其宏观背景是特朗普政府自2025年初签署行政命令，明确要求促进合法美元稳定币发展并提供监管清晰度。

更直接的法律依据则是2025年7月正式生效的《GENIUS法案》，该法案首次为稳定币建立了联邦监管标准，并明确授权OCC监管非银行稳定币发行机构，为此次审批扫清了法律障碍。OCC自身也在此前放松了银行从事加密资产相关业务的程序性要求，整体监管姿态趋于开放。

这一监管突破预计将产生深远影响。对于获批公司而言，获得国家信托银行牌照是一张意义重大的“信用背书”，不仅能极大简化其在全国展业的合规成本，更能吸引寻求安全感的传统金融机构客户。对于整个行业而言，这标志着主流金融体系对加密资产的接纳进入新阶段，类似Coinbase等更多公司正在申请同类牌照，传统金融与加密金融的业务边界将进一步模糊。对于美国金融体系来说，将大型加密机构纳入联邦监管，意味着对其资本、流动性及反洗钱等方面实施与传统银行类似的严格监管，有助于防范监管套利，但同时也可能带来新的风险传导路径。

然而，这一决定也伴随着显著的争议与不确定性。代表传统银行业的银行政策研究所已公开表示反对，质疑此举可能让加密公司受到更宽松的监管，从而增加整个金融体系的系统性风险。此外，美国证监会作为独立的证券监管机构，其立场并未改变，仍在严格审查相关公司的上市申请等事项，这提示了加密公司在美国依然面临多线监管的挑战。最关键的一点在于，目前的批准是“有条件”的，OCC强调其采用了与审查所有银行同样严格的标准，这些公司必须完全满足所有条件才能获得最终运营许可，前方的道路并非一片坦途。

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