6月4日，《华尔街日报》援引知情人士报道称，美国多家大型银行计划最快于2027年上半年推出一个共享的代币化存款（tokenized deposit）网络，将传统银行存款转化为可在区块链上全天候快速流转的数字代币，同时让资金继续留在受监管的银行体系之内。

该网络将由清算所（The Clearing House，简称TCH）运营——这是一家由摩根大通（JPMorgan Chase）、美国银行（Bank of America）、花旗集团（Citigroup）、富国银行（Wells Fargo）等大型银行共同持股的支付公司。部分银行内部将这一平台称为"桥"（the bridge），另一些则称之为"链"（the chain），其目标是让代币化存款实现即时转移并支持7×24小时结算。

这被普遍视为华尔街迄今为止针对稳定币威胁最为协同的一次反击。这场"上链攻势"的核心动因，是银行对存款外流的担忧。稳定币是由加密公司发行、与美元等法币挂钩、游离于传统银行体系之外的数字资产。

随着正在国会推进的《清晰法案》（Clarity Act）可能允许稳定币向持有者支付收益，再加上其本身具备的更快、更廉价的链上支付能力，银行存款的吸引力面临被削弱的风险。一旦客户大规模转向稳定币，银行可能遭遇存款向加密钱包"迁徙"的局面——而存款正是银行向实体经济发放信贷的根基。

代币化存款网络的设计初衷，正是要在拥抱区块链效率的同时，把资金牢牢留在银行系统内部。

与稳定币不同，代币化存款代表的是客户在银行的真实存款，只是以区块链形式记录与转移。这一区别意味着，它保留了摩根大通等银行既有的信用风险结构、监管框架与会计处理方式。

清算所首席执行官戴维·沃森（David Watson）向《华尔街日报》表示，这一举措对银行业而言是"一大步"，并称整个行业正面临一个围绕链上支付与金融构建的"截然不同"的未来。报道同时指出，目前尚未选定具体的区块链技术合作方。

从基础设施看，由清算所来承担这一角色被认为顺理成章。该公司本就运营着CHIPS、EPN、RTP等多套美国核心支付系统，由21家银行共同持股，股东中还包括加拿大的道明银行（TD）与蒙特利尔银行（BMO），以及巴克莱、德意志银行、汇丰、桑坦德等跨国银行——这也为该网络未来拓展跨境支付埋下伏笔。

摩根大通支付业务全球联席主管马克斯·诺伊基兴（Max Neukirchen）在相关声明中强调，一个用于清算与结算代币化存款的、受监管的市场基础设施解决方案，对于维持支付生态的稳定与韧性至关重要。

在分析人士看来，此举的关键意义在于把代币化存款从"单一银行内部生态"推向"银行间互操作"层面。

该网络的早期用户，预计将是寻求简化支付与资金管理的大型跨国企业。报道称，平台可支持7×24小时的流动性调度、跨境支付以及企业财资管理等场景。

美国银行全球支付主管马克·莫纳科（Mark Monaco）坦言，客户目前并未"挤破门"地要求代币化存款服务，但银行仍需未雨绸缪，以便在需求真正到来时占据有利位置；花旗的相关高管则表示，这一网络将"切实巩固"银行在融资、资金管理与资本市场中的角色。

事实上，此次共享网络是大型银行持续推进代币化布局的延续。

2025年11月，摩根大通在经过数月测试后，正式在Base二层网络上向机构客户推出了其美元计价的存款代币JPM Coin；

同样在2025年11月，新加坡星展银行（DBS）与摩根大通旗下的Kinexys宣布，正在开发一套互操作性框架，以便在各自的链上生态之间实现代币化存款的相互转移。

2026年1月，纽约梅隆银行（BNY）面向机构客户推出代币化存款服务，为客户在该行的存款创建基于区块链的表示；

与此同时，针对零售市场，由Huntington、First Horizon、KeyCorp、M&T、Old National等区域性银行组成的Cari Network，也计划在2026年第三季度试点、第四季度面向客户推出代币化存款网络。

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